数字货币交易平台的七大法律问题（一）

自比特币2020年3月12日触底以来，币圈开启了历史上最长的15个月“疯牛模式”，至今依然如此。在继续。牛市的开始和延续的原因是多方面的、复杂的，包括自2017年底昙花一现的“疯牛”结束以来，区块链三年的技术积累和推动，放水来自全球疫情下的央行。货币贬值、货币市场本身的牛熊转换规律、交易平台的推动等诸多因素。诚然，牛市的存在可以让很多现货交易者持续获利，尤其是在币圈，是7×24小时不限涨跌的交易模式。问题一出，市场被任意操纵，异常市场模式下的巨额亏损，随时可能引发市场崩盘，甚至金融秩序大面积乱象的危险迅速涌现，投资者无处可诉搜集。这些危险源的出现和聚集的原因也是复杂多样的，但所有这些危险源几乎都必须通过数字货币交易平台发生，因为各类币种上市、投资者充值提现、现货期货杠杆等。几乎所有形成货币市场的必要条件，比如交易模式的发展，都需要通过交易平台来完成。可以说，交易平台是最了解币市阴暗面的，甚至可能是始作俑者。因此，本文拟从七个方面向读者展示交易平台可能涉及的法律问题，以便投资者能够及时对这些问题进行警示和制止，为监管部门全面调查和规范货币市场提供一些方向。未来。

问题一：大陆投资者在境外注册、管辖和监管

自 2017 年 9 月 4 日起，自中国大陆七部委发布《关于防范代币发行和融资风险的公告》等规定以来，过去在中国大陆注册的各大交易所都采取了诸如此类的措施。如关闭或取消其业务，转而采取“走出去”的方式。数字货币正规交易平台，在马耳他、塞舌尔、香港、美国等地注册交易平台和APP，然后继续进行数字货币交易。从表面上看，这些交易所已不再在中国大陆注册，似乎不再受中国大陆法律的约束。投资者和资金仍然来自内地，近期这些交易所的应用程序和网页版正在逐步通过正常渠道下载和浏览。尽管目前监管机构似乎并未采取积极措施对此类现象进行查处，但币圈的野蛮生长可能带来扰乱金融秩序、滋生洗钱活动、削弱外汇管制、大笔交易等不良后果。规模投资者异常巨额亏损。监管机构可能不得不重新审视是否以及如何处理当前交易所在中国大陆法律下的“边界”行为。

关于一个国家的管辖权，国际法中有四项一般管辖权原则：属地原则、属人原则、保护原则和普遍原则。属地原则是指领土的标准，在该国领土内的一切行为或结果，无论是本地人还是外国人数字货币正规交易平台，均受该国法律的约束；无论是在本国境内还是境外，均适用国内法；保护原则是指以保护国内利益为标准，任何侵犯国家或其公民利益的行为，无论肇事者是本国人还是外国人，无论其行为是否符合国家法律在该国境内外均适用；普遍原则是指以保护各国共同利益为标准，凡是国际条约规定的任何侵犯各国共同利益的违法行为，无论肇事者是否为本国人，均应遵守该国法律适用于外国人，无论他们是在本国境内还是境外行事。上述国际法国家管辖权四项原则也为我国实在法所采纳。因此，交易所是否受中国大陆法律管辖的问题，已经转化为这些交易平台是否实施了上述四项管辖原则所指的行为。显然，目前大部分交易平台的APP和网页都可以通过正常渠道在大陆进行下载、浏览、注册、充值和交易。交易平台的实际控制人、股东、高管和员工中有相当一部分是中国人，交易平台从事的交易活动会对我国金融秩序和投资者利益产生巨大影响。一些交易平台的洗钱、诈骗等违法犯罪活动，也是各国长期以来通过国际条约禁止和打击的对象。因此，从理论和实证法的角度来看，中国内地监管机构对这些交易平台的监管和调查在法律理论和法律适用上不存在障碍。

关于如何处理这种现象。我国历来高度重视技术创新，区块链技术是一种应用广泛、社会经济价值巨大的新技术。多年来，国家和地方政府一直在鼓励和支持区块链技术的发展。但是，任何新技术的发展都不可避免地会导致各种不良后果，尤其是区块链技术需要借助代币激励来实现其去中心化的最终目标。由于真正的区块链项目需要通过系统自动生成代币来奖励维护系统的未指定第三方，因此区块链项目通常在初始阶段通过描述各种宏大的应用前景和发行来启动。代币吸引投资者为项目团队筹集资金。无论是项目前期通过认购方式分发的代币，还是项目运行过程中系统自动生成的代币，大部分情况下投资者都需要通过交易平台的买卖行为来实现最终收益。这样交易平台就起到了审核项目能否上市交易和撮合代币交易的作用。正是因为区块链技术本身蕴含着巨大的社会经济价值和交易平台所发挥的关键作用，所以即使未来币圈严重扰乱金融秩序、损害投资者利益等违法犯罪行为，对交易所的态度 禁止关停不应该是一刀切的做法，而应该从现在开始尝试沙盒监管模式，逐步将其纳入常规金融监管范围。